国有创投“拓荒者”,上海科创发挥国资引领作用
2019-09-24 09:11:30 来源: 人民网-国际金融报

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新中国成立尤其是改革开放以来,国内市场繁荣活跃,创业投资(风险投资)行业也生长壮大。现在,中国已经成为世界第二大创业投资市场。

作为全国范围内历史最长、规模最大、功能最全的国有创业投资机构之一,上海科创投集团是行业的“拓荒者”和“引领者”。其领军人物沈伟国已经入行近25年,一直守望并推动创投行业的发展。

站在上海静安区新地标博华广场的39楼,朝东的玻璃幕墙外是云卷云舒、黄浦江蜿蜒流淌、陆家嘴高楼林立……

这里坐落着上海科技创业投资(集团)有限公司(下称“上海科创投集团”),它是上海战略性新兴产业的重要投融资平台,也是上海建设具有全球影响力科技创新中心的重要实施主体之一。

在公司走廊的一面墙上,挂满了其所投项目和所投基金的Logo,玻璃门内的会议室正热闹地讨论着,透露出干净明朗有活力的创投机构气息。在其花岗岩材质的前台上,五星红旗和党旗印入眼帘,庄严感十足。

近日,上海科创投集团执行董事、党委书记、总经理沈伟国在接受《国际金融报》记者专访时表示,2019年,上海科创投集团将完成市场化改革,实现做大做强目标,打造成为与上海科创中心定位相匹配的科创投资集团公司,进一步激发上海科创活力。

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国有创投“拓荒者”

上海科创投集团成立于2014年,由上海科技投资公司(成立于1992年)与上海创业投资有限公司(成立于1999年)合并重组而成。

“集团经历了初创期、进化期、成熟期,国有创投系统功能不断完善。”沈伟国向《国际金融报》记者介绍,“在我们成立之初,‘风险投资’一词还鲜为人知,我们没有专业的背景,没有现成的人才,没有相关的经验,就在一张白纸上开始了探索、拓荒之旅。”

回溯上世纪 90 年代初,为了解决上海高新技术成果的产业化之痛,上海市政府在1992年出资 1.5 亿元,成立科创投集团的前身之一上海科技投资公司,这是全国第一批地方风险投资公司之一。与同样在1992年成立的张江高科技园区一起,成为上海发展高科技产业的两大重要战略举措。

成立之初,面临资金紧张问题,当时1.5 亿元资金中的5000万元由上海市科委在7000万元经费中拿出,1亿元从上海国资委筹集。

为吸引更多的社会资金参与科技成果产业化投资,1993年,上海科技投资公司联合几家国有银行和企业,发起设立上海科技投资股份有限公司,并于同年设立了中国第一家中外合资的风险投资公司上海太平洋技术创业投资有限公司(IDG中国的前身),成为中国第一批开展股份制试点的国有企业之一。

1999年,上海市政府出资6亿元设立上海创业投资有限公司,在国内率先建立新型的创业投资投融资平台。

“作为 LP (有限合伙人)在寻找管理公司时,竟找不到专业的风险投资人才,最后由来自投资银行、科技管理、企业经营,以及政府管理的各种人士组成中国最早的一批风险投资管理人才。”沈伟国回忆道。

在此期间,沈伟国在上海科技创新投资前线探索。1995年,沈伟国在张江园区创办高科技企业孵化器,成为第一任经理。1996年筹建上海浦东创业投资有限公司,担任第一任CEO。2004年至2010年,任金桥(集团)有限公司副总经理,负责金桥的招商引资、园区规划建设等工作。2011年,沈伟国担任上海科技投资公司总经理,之后担任上海科创投集团执行董事、党委书记、总经理。

“创投行业在不断进化。”沈伟国告诉《国际金融报》记者,“相比过去,一是现在的投资更加专业化,投资团队背景专业、投资领域更为聚焦;二是凭借多年来投资经验,对投资项目或基金的判断机制更为成熟;三是更为职业化,募投管退环节分工精细,内部激励机制以及对项目的投后管理体系更为优化。”

而沈伟国也在不断学习跟上步伐。除了在工作一线获取经验,还不断深造汲取学科知识。拥有工科、经济、管理等丰富学科背景的他,已经运作并推动投资的数十家企业登陆主板、中小板、创业板、新三板及科创板。

如今,科创投集团已经形成丰富多样的投资体系,行业产业认知深,产业链上下互动被投基金和产业资源丰富。截至 2018 年底,科创投集团总资产255亿元,管理资本超500亿元,累计参股创投基金100余家,累计投资科创企业1000余家,直接和参股基金投资的上市企业有230家。

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科创投资“引领者”

在沈伟国看来,国有创投更加紧密地围绕国家大战略布局投资重点,更加注重营造创新创业的环境。作为上海国资委直属的国有创投,上海科创投集团平衡着政策性目标和商业化运作的关系。

“在政策性目标方面,首先投资政策方向要明确、操作要专业规范,更早期的投资布局,更长期、更系统、多形式的支持服务,实现平台联动,综合利用各种资源,实现培育投资对象发展目标。而在商业化运作方面,我们还要市场化,实现投资综合回报高于市场的平均水平。”沈伟国告诉《国际金融报》记者。

“这么多年,我们也一直在复盘总结,有所变有所不变。”沈伟国向记者介绍,一方面,上海科创投集团不变初心,坚持推进科技成果产业化和战略性新兴产业的发展使命。一是紧密围绕国家重大发展战略,一直重点布局集成电路、生物医药、新材料等投资产业;二是发挥国有资本“放大”作用,更加注重营造创新创业的环境;三是培育创新创业明星基金和明星企业。

另一方面,与时俱进,改变工作形态。在投资上,上海科创投集团不仅直接投资科创企业,还会作为母基金参股更多的创投基金,起到引领、带动、放大的作用。在产业布局上,上海科创投集团紧抓新技术和新业态,在不同时期调整投资重点。在沈伟国看来,现在人工智能产业非常重要。此外,他也强调,如今更加重视投后管理工作。

功夫不负有心人,伴随着科创板的推出,集成电路、生物医药、新材料等“硬科技”企业顺利上市。在29家科创板上市企业中,有5家企业背后出现上海科创投集团的身影。在沈伟国看来,这是对上海科创投集团长期投资布局“硬科技”的褒奖,也是公司的历史发展机遇。

目前,上海科创投集团系统整合直接投资、创投基金、并购基金、产业基金、政府重大专项、投融资服务等功能,构建起一套全生命周期、全功能形式支持集成电路产业发展的创新培育体系,科创板上市企业中微公司就是其培育企业之一。“我们投资中微公司15年,实现60多亿的账面收益,接下来这些收益还是投到创新创业的事业中,实现政府资金的‘滚动效应’。”沈伟国介绍。

上海科创投集团坚持政府资金的“聚焦效应”,发挥着“压舱石”作用。除了陪伴科技创新企业成长,上海科创投集团还不断扶植投资基金的发展。

“上海科创投集团坚持发挥国有资本‘放大’作用初衷,会按照不同时期的市场情况,调整制定相应的投资方案。在当下募资难情形下,上海科创投集团会根据市场需求,在投资基金的出资、返投比例等方面有所调整。更重要的是,上海科创投集团始终提供稳定的资金供应,支持上海创新创业事业发展。”沈伟国告诉记者。

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市场化改革激发活力

当前,北京、上海、深圳、杭州等城市是我国科技创新的高地。从科创板已受理企业的注册地来看,北京、上海、深圳、苏州4个城市受理企业最多。

对于区域间科创竞争白热化的市场观点,沈伟国并不赞同:“这个说法不一定确切,应该说是各地都把科创发展作为本地经济建设长远发展的策略,所以在这样的策略带动下,他们会更加注重创新企业、优秀企业的吸引、培育、投资,这个说法更加确切。”

在首批25家科创板上市企业中,“户籍”为上海的有5家,北京的5家,江苏的4家,广东3家。其中,北京、上海、江苏的科创板企业占比近60%。沈伟国认为,这是必然现象,合乎常理。

科创板支持的是有核心技术的实体企业,经历了十几年的长期投资培育过程,并非短期内爆发,主要分布在经济技术较发达、整体创业投资比较活跃的地区。沈伟国认为,上述三个地区的经济、科技产业领域比较发达,非常有战略眼光,也是很有积淀的。他预测,下一批上市的科创板企业,仍有可能比较集中在这三个地区。

谈到上海创投行业,沈伟国直言:“这几年来,上海的创投活力其实是非常好的。”尤其是在科创板利好制度、长三角一体化战略、上海“四大品牌”战略下,上海创新创业事业将迎来蓬勃发展。科创板将更多资源向创新企业聚焦,将带动上海优秀核心创新企业的发展。另外,在上海“四大品牌”战略目标下,为创新创业企业创造良好的创业环境,同样背后也是各种资源聚焦和支持。

沈伟国表示:“我们会围绕上海的发展策略,根据现在科创中心建设的总体策略来布局我们的产业,寻找投资对象,助力这些企业发展。当然在具体实施当中,我们会聚焦比如集成电路、生物医药、人工智能等重点产业。”

另外,沈伟国向记者透露,上海科创投集团今年将完成市场化改革目标,进一步激发活力,以助力上海科创发展。“一是做大做强以科创投集团为核心的创投平台,二是要把科创投集团打造成为与上海科创中心定位相匹配的科创投资集团公司”。

“我们已经调研了毅达资本、深创投等国内一流的国有创投企业,市场化激励机制值得学习,目前正在进行方案策划。上海科创投集团将通过引进市场考核激励约束机制,来激励团队和吸引人才,提高投资效率,做大规模、做强功能。”沈伟国最后表示。

责任编辑: 梅长苏