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主流资金围绕产业龙头股做足文章
2018-01-09 20:50:50 来源: 澎湃新闻

周二A股市场盘中虽然有所调整,上证综指一度回试3400点支撑,但是,在贵州茅台(782.520,30.39,4.04%)(600519)为代表的产业龙头股的强硬走势的牵引下,上证综指再度震荡企稳,在日K线图上成就八连阳的K线组合。只是成交量有所萎缩,渐有冲劲乏力的苗头。

备战MSCI,资金加仓产业龙头股

在2017年底较为密集的策略报告会上传出的市场一致预期是,2018年的A股将改变2017年一九行情特征,有望向二八甚至三七行情转变。但是,从2018年开局的几个交易日来看,主流资金仍然围绕产业龙头股做足文章。贵州茅台、格力电器(49.400,1.57,3.28%)(000651)等个股继续高举高打,迭创新高,说明主流资金仍然不愿意轻易把手中的产业龙头股的筹码放掉。

对此,业内人士认为,这可能是因为两个因素,一是A股即将在2018年年中纳入到MSCI指数权重,意味着A股向外资又开放了一个配置中国股权资产的通道。为了更多的话语权,尤其是上证50指数(2969.3175,21.56,0.73%)等核心指数保持话语权,主流资金加大了对蓝筹股、产业龙头股的筹码收集力度。所以,在年初看到了蓝筹股、产业龙头股仍然是无量上涨,因为筹码锁定性能强,略有买盘,股价就扶摇直上。

二是在新的产业背景下,产业龙头股的盈利能力持续提升。在互联网、大数据的大格局下,产业龙头类企业可能通过对大数据,尤其是消费者的消费行为、习惯的大数据分析,可以清晰地把握产业发展方向,可以有针对性地开发新产品,甚至可以较为准确地推测消费者可以接受的价格区间。如此一来,产业利润越来越向产业龙头类上市公司聚集,所以,2017年以来的产业龙头股的盈利能力提升的趋势在2018年有加速的态势。既如此,产业龙头股的股价重心仍然有望持续走高。所以,各路资金仍然不愿意轻易放手产业龙头股的筹码。

加大产业龙头股的配置力度

由于产业龙头股是典型的权重股、指标股,因此,此类个股的重心上移,也就牵引着上证综指持续走高。这在周二盘面中体现得更为明显,因为在早盘,周期股,比如说券商股、水泥股、黄金股等品种持续回落,指数岌岌可危。但由于产业龙头股的持续回升,上证综指随之企稳,看来,产业龙头股的崛起成功地削弱了周期股回落的压力,驱动着上证综指在日K线图上绘就了八连阳的K线组合。

不过,盘面也显示出,指数的冲劲明显放缓,不仅仅是体现在阳K线的实际涨幅,而且还体现在渐趋萎缩的成交量。这就说明了新增资金的建仓力度有所放缓,市场买盘的减弱可能会使得短线A股的冲劲进一步减缓,从而不利于短线A股的运行格局。

但是,一方面得益于产业龙头股的筹码锁定性,以及较为清晰的上升通道所带来的惯性上冲能量,另一方面则得益于人民币升值的趋势,海外资本配置中国权益资产的能量尚未完全减弱,所以,短线A股的走势也不宜过于悲观,甚至不排除在3400点上方强势震荡的格局。

因此,在操作中,建议投资者仍可相对积极一些。

比如,尽量不要考虑短线的频繁交易,因为现在A股的核心是产业龙头股,它们的股价上涨趋势是清晰的,几乎没有大的波动。所以,一旦卖出,很难以更低的价格再度轻易买回来。

与此同时,在产业龙头股的配置方面,一是尽量不要以2017年的静态收益或者尽量不要以现有业绩来推测未来的走势。因为产业龙头股的业绩往往会持续超预期,所以,估值有望获得较高溢价。二是尽量以14亿人口基数+第二大经济体的广义思维来判断、推测产业龙头股的盈利前景。

因此,对食品、饮料、医药、家电、家装、建材等相关领域类的产业龙头股的发展前景可以积极跟踪。其中,医药行业正处在巨大变局,仿制药、创新药的发展趋势更有利于产业龙头股,所以,此领域的龙头品种更易引起重点关注。

责任编辑: 梅长苏